На примере конкретного предприятия показана необходимость разработки новой методики, применимой для оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом его положения в уровневой структуре инвестиционной привлекательности, специфики корпоративного управления и рыночных позиций. - , . Обоснование актуальности исследования В условиях ограниченности собственных ресурсов предприятия нуждаются в денежных поступлениях от инвесторов, которые будут служить необходимым дополнением к их собственным средствам. Именно поэтому на современном этапе возрастает актуальность научно-теоретических исследований и практических разработок в сфере формирования высокой инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. В настоящее время наиболее полно разработаны вопросы оценки инвестиционной привлекательности регионов, отраслей промышленности, и отдельных инвестиционных проектов. В связи с этим актуальность темы исследования обусловлена необходимостью критического анализа и систематизации существующих подходов к изучению инвестиционной привлекательности предприятий и апробации их практической значимости. При подготовке материала представленной научной статьи автором обобщены и творчески переработаны теоретические и методические подходы к исследуемой проблеме, изложенные в трудах таких ученых-экономистов, как Л.

Инвестиционная привлекательность предприятия: оценка и повышение

Бухгалтерский подход имеет следующие недостатки: Например, в отчетности может быть убыток или уменьшение прибыли , что, согласно методикам, должно отрицательно сказаться на инвестиционной привлекательности компании. Комбинированный подход сочетает в себе оценку внутренних и внешних характеристик компании. Поэтому он наиболее приемлем с точки зрения надежности результатов оценки инвестиционной привлекательности компаний [6; 7].

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для Изучив существующие подходы к сущности инвестиционной привлекательности и непосредственно повышением стоимости российских акций; снижением.

Первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования является постановка инвестиционных целей. Существенное влияние на характер инвестиционной операции оказывает тип инвестора. Основными инвесторами, определяющими состояние фондового рынка в развитых странах, являются индивидуальные инвесторы, то есть население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов.

Среди институциональных инвесторов выделяют корпоративных инвесторов. По типологии такие инвесторы либо консервативные, либо стратегические, либо умеренно-агрессивные. Таки инвесторы по своей типологии ближе к консервативным. Можно также выделить группу профессиональных финансовы инвесторов, которые, не стремясь приобрести контрольный пак акций компании, тем не менее стремятся осуществлять контроль н ее деятельностью посредством участия в совете директоров.

Инвест" ции рассматриваются ими как участие в проекте с заданным уровне риска, цель которого — получить максимальную прибыль на стадИ выхода из проекта, то есть при продаже своего пакета ценных бумаг. Гор зонт инвестирования при этом относительно небольшой, в среднем 4 б лет, однако за это время стоимость компании должна существен" повыситься за счет эффективного использования инвестирований;" средств. Данным видом инвестирования занимаются профессиональные инвесторы, для которых эта деятельность является основной.

Принято выделять следующие основные параметры, характеризующие инвестиционную привлекательность инструментов фондового рынка:

В состав транзакционных активов отнесены безотзывные депозиты которые представляют собой депозиты группы ограниченные в использовании размещаемые в качестве гарантий банкам по кредитному соглашению Аналогичные соотношения складываются и по структуре характеризующей уровень и ГМК Норильский никель относятся вложения в ценные бумаги имеющиеся в наличии для продажи вложения в конвертируемые облигации имеющиеся в наличии для продажи займы выданные и прочая дебиторская задолженность векселя к получению Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: На данной основе невозможно выстроить политику финансирования инвестиционной деятельности соответствующую ее стратегической цели в качестве которой на взгляд авторов должен рассматриваться рост Финансовые вложения предприятия Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно в разнообразные финансовые инструменты совокупность которых формирует инвестиционный портфель Учет финансовых вложений Для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений К финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги ценные бумаги других организаций в том числе долговые ценные бумаги в которых дата и стоимость погашения определена облигации векселя вклады в уставные складочные капиталы других организаций в том числе дочерних и зависимых Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: Для простоты предположим что нам требуется оценить инвестиционный проект срок жизни которого составляет пять лет Терминальная стоимость отсутствует Оценка стоимости осуществляется в

Для инвестора покупка облигаций привлекательна вследствие Существуют три основных подхода к анализу инвестиционной привлекательности.

К этим фундаментальным факторам можно отнести валовой внутренний продукт, инфля-ция, валютный курс, процентные кредитные ставки, параметры федерального и регионального бюджета, состояние денежной сферы, торгового и платежного баланса, проводимая государством финансовая и денежно- кредитная политика. Кроме этих факторов инвестору при принятии решений необходима информация об инвестиционной привлекательности конкретных регионов, отраслей народного хозяйства и отдельных предприятий.

Все указанные факторы и другие, не приведенные здесь определяют протекание экономических, в том числе и инвестиционных процессов - в частности, процессов, протекающих на фондовом рынке. Анализ этих фундаментальных факторов для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг называется фундаментальным анализом. Профессиональный подход к оценке качества ценных бумаг, называемый фундаментальным анализом, позволяет инвестору выбрать конкретный финансовый актив конкретного эмитента для инвестирования средств.

Фундаментальный анализ проводится на четырех уровнях: Макроэкономический фундаментальный анализ предназначен для выявления общих тенденций, характеризующих состояние экономики страны в целом и крупные ее частей, таких, как промышленность, сельское хозяйство и т. Анализ состояния экономики страны в целом показывает, насколько благоприятна общая макроэкономическая ситуация для инвестирования. Результаты данного анализа и прогнозы развития осуществляются специа-лизированными организациями и публикуются в печати.

В макроэкономическом фундаментальном анализе можно выделить следующие блоки: Фундаментальный анализ регионального уровня аналогичен макроэкономическому фундаментальному анализу с поправкой на масштаб и оперирует экономическими факторами, которые характерны для данного региона. Третий уровень - отраслевой фундаментальный анализ. Цель отраслевого фундаментального анализа - оценка инвестиционной привлекательности отрасли, в которую предполагается осуществить вложение экономических ресурсов.

Инвестиционная привлекательность отрасли можно характеризовать следующими основными показателями:

Как оценить инвестиционную привлекательность?

. , : , , . , . Инвестиционная привлекательность - один из наиболее значимых аспектов, интересующих как организацию, так и экономику в целом.

Суть методического подхода Оценка инвестиционной.

Наблюдается высокий уровень капиталоотда-чи, что отражает высокую скорость оборачиваемости совокупных активов организации. Как известно, эффективное управление активами предполагает отсечение неэффективных затрат на использование инвестированного капитала [5, с. Показатели рентабельности хозяйственной деятельности. Наиболее важную роль из данной группы показателей в оценке инвестиционной привлекательности организации — эмитента ценных бумаг играет показатель рентабельности активов капитала.

Рентабельность активов комплексно характеризует эффективность деятельности экономического субъекта. При помощи данного показателя можно оценить эффективность управления, поскольку получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности выбора и рациональности принимаемых управленческих решений. По значению уровня рентабельности капитала можно оценить долгосрочное благополучие компании, т. При определении рентабельности активов следует учитывать тот факт, что численное значение стоимости имущества не остается неизменным за период по причине ввода в эксплуатацию новых основных средств или их выбытия.

Поэтому при исчислении рентабельности активов следует определять их среднее значение. Наиболее правильным при этом является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала, а при отсутствии или недостаточности данных можно использовать средние арифметические значения. С учетом этого показатель рентабельности хозяйственной деятельности — коэффициент рентабельности активов капитала — может быть определен следующим образом [4, с.

Концепция экономической добавленной стоимости сокр. была разработана в х гг.

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

Сущность и экономическое содержание инвестиционной привлекательности Изучение вопросов и задач инвестирования всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйствования, определяя процесс экономического роста в целом, но, несмотря на их популярность как предмета научных исследований, единого подхода к определению сущности и экономического содержания пока выработано не много.

В современной литературе они трактуются разнопланово: инвестиции - одна из наиболее часто используемых в экономической системе категорий как на макро-, так и на микроуровне. Рассмотрим основные теоретические подходы. В своем развитии теория инвестиций прошла несколько этапов.

Понятие «инвестиционная привлекательность» все еще остается системный подход к изучению конъюнктуры инвестиционного рынка, начиная с микроуровнем (оценкой инвестиционной привлекательности отдельного ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с.

Анализ обеспеченности предприятия персоналом Оценка инвестиционной привлекательности предприятия, как было сказано ранее, есть характеристика целесообразности вложения инвестором средств в данный объект, т. Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности предприятия с позиций инвестора определяет возможность последнего получить желаемую сумму дохода с определенной надежностью риском.

Для того чтобы осуществить свой выбор, инвестору, независимо от специфики свойственных ему предпочтений, следует опираться на методику, позволяющую: Обобщая мнения профессионалов-практиков, работающих в инвестиционных компаниях на российском рынке, можно сделать вывод, что и в нашей стране выбор компании для инвестора должен основываться на оценке стоимости потенциального реципиента, финансовых показателях и менеджменте.

Пусть не идеально, но она даст количественную характеристику тенденций изменения рыночной доли предприятия; 2 показатели финансового состояния предприятия — они позволяют судить о платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия и доходности его деятельности. Финансовое состояние характеризует определенным образом уровень общего менеджмента предприятия, в большей степени — финансового менеджмента, но в нем же находит отражение и общее состояние экономики, отрасли, имеющийся ресурсный потенциал.

Изучение финансовых показателей должно быть как ретроспективным, так и прогнозным, т.

МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

. , . , , . В статье дан обзор подходов и методик оценки инвестиционной привлекательности.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия, как и а для облигаций и привилегированных акций - в проспекте эмиссии; Рыночный подход основан на анализе внешней информации о компании.

Сущность инвестиционной привлекательности современного предприятия. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Оценка инвестиционной привлекательности регионов, выявление сильных и слабых сторон. Современная практика повышения инвестиционной привлекательности отельных субъектов РФ. Оценка финансового состояния предприятия, рентабельности капитала. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности предприятия.

Подходы к оценке инвестиционной привлекательности предприятия: Условия осуществления инвестирования в российские предприятия. Процесс принятия управленческих решений инвестиционного характера. Оценка состояния инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности СПК"Красная Башкирия" Абзелиловского района, а также общие рекомендации по их повышению. Проведение анализа ликвидности баланса, рентабельности, платежеспособности и деловой активности ООО"Огнезащитные технологии" для оценки инвестиционной привлекательности предприятия.

Регион как объект приоритетного инвестировании. Критерии и факторы оценки инвестиционной привлекательности регионов; формирование имиджа и усиление моментов узнаваемости российских территорий.

Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента

Поступление иностранных инвестиций в РФ в — гг. Показатель Январь — сентябрь Январь — сентябрь , в процентах Сумма, млн долл. В процентах к январю — сентябрю г. В процентах к итогу к январю — сентябрю г.

Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: показатели доходности капитала предприятия, курса акций и уровня его.

Основным показателем для этого является предсказуемый и стабильный доход. А бизнес-план должен быть четко определен и хорошо продуман, учтены многие нюансы, приведены финансовые показатели, тогда высок шанс, что в условиях большой конкуренции за дополнительное спонсирование предпочтение будет отдано вашей компании. Всего компания продает более наименований товаров, рекламу которых мы ежедневно видим по телевизору.

Ведь для банка и для частного капитала нужны совершенно различные показатели. При определении хозяйственного состояния берутся финансовые показатели, которые складываются из: Этот показатель отражает способность предприятия правильно использовать свои возможности и ресурсы. Процесс оценки инвестиционной привлекательности предприятия обязательно должен включать в себя количество штата, обеспечение ресурсом, конкурентоспособность продукции, уровень загруженности производства, естественный износ оборудования, распределение фондов, которые должны делиться на производственные и основные, а также ряд других показателей.

При оценке инвестиционной привлекательности предприятия нужно учитывать и рисковость. Она может проявляться снижением доходов, повышением конкуренции, утратой ликвидности, невыполненными обязательствами, сменой варианта ценообразования. Как выделиться среди конкурентов: Это дает возможность рассчитать необходимый уровень вложений для воплощения проекта, чтобы получить ожидаемый доход, который будет удовлетворять обе стороны.

Подходы к содержанию понятия «инвестиционная привлекательность организации»

На основе реальных факторов проводится анализ существующих методик оценки инвестиционной привлекательности. Предложено использование нового показателя инвестиционной привлекательности проекта в сфере недвижимости Ключевые слова: Под инвестиционной привлекательностью проекта отечественные ученые предлагают принять интегральную характеристику состояния объекта инвестирования, отражающую его конкурентный потенциал для достижения цели инвестора с учетом возможных рисков.

В случае, когда объектом инвестиций является недвижимость, нельзя не принимать во внимание ее основные свойства, определяющие особенности оборота в качестве реального инвестиционного актива: Принимая во внимание эти специфические особенности недвижимости, можно выделить основные факторы, оказывающие влияние на ее инвестиционную привлекательность на стадии проекта:

Оценка инвестиционной привлекательности своих акций проводится с два подхода к его исчислению в первом случае сопоставляются рыночная.

," 7 На следующем этапе расчета рейтинга по методике проводится первичное агрегирование данных. Для каждой группы значений по показателям формируется объект-эталон посредством выбора максимальных значений каждого конкретного показателя, характеризующего исследуемые объекты. Таким образом, формируются векторы максимальных значений показателей, описывающих объекты-эталоны. Рейтинговые оценки финансового состояния эмитентов позволяют определить их иерархию по каждому направлению деятельности по оцениваемым показателям.

Ранжирование компаний происходит следующим образом: Для определения инвестиционной1 привлекательности акций, произведем сложение1 оценок: Для придания весов коэффициентам К! В, общем смысле, он используется, еслш требуется остановиться1 между линией поведения в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее. Оптимизм проявляется, в возможности получения- избыточной доходности за счет благоприятного влияния факторов внешней и внутренней среды.

Пессимизм может характеризоваться получением доходности, на основе факторов компании-эмитента, более предсказуемой, исходя из финансово-хозяйственной деятельности компании.

Ваш -адрес н.

Оценка инвестиционной привлекательности акций. Акционеры - совладельцы компании, поэтому стоимость акций должна быть тесно связана с размером ее прибыли. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности.

В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Существующие подходы к оценке и измереннию инвестиционной Авторская методика оценки инвестиционной привлекательности .. 3. .. определяется через прибыльность капитала, курс акций и доходность.

Классификация факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлекательность акций для различных типов инвесторов. На инвестиционную привлекательность акций оказывает влияние множество факторов, учитываемых инвестором при принятии инвестиционного решения. При этом все факторы представляется возможным классифицировать по группам на основе учета их общих признаков. В соответствии с поставленными задачами исследования мы классифицировали факторы по такому признаку, как среда влияния на инвестиционную привлекательность акций таблица 3 , что позволяет систематизировать всю совокупность выявленных факторов по группам на основе учета их общих признаков.

Таблица 3 - Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность акций Фактор Показатели, характеризующие факторы Внешнестрановые факторы Цены на сырье цены по видам сырья: В целях учета различных факторов, оказывающих влияние на инвестиционную привлекательность акций, мы классифицируем инвесторов по целям инвестирования на спекулянтов, тактических и стратегических таблица 4. Анализ существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности акций. Для принятия решения о вложении средств в акции инвестору необходимо определится с методом оценки их инвестиционной привлекательности.

Автором выделены три подхода к оценке инвестиционной привлекательности акций таблица 5. К данному подходу относятся следующие модели оценки:

Инвестиции в облигации: Привлекательность корпоративных облигаций #7

Posted on / 0 / Categories Без рубрики

Post Author:

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свои"мозги" от него полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!